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影子銀行主要包括哪些內容?“影子銀行”有哪些基本特征?-天天觀點

來源:財報分析網 時間:2023-06-25 08:23:08

影子銀行主要包括哪些內容?

影子銀行包括投資銀行、對沖基金、貨幣市場基金、債券、保險公司、結構性投資工具等非銀行金融機構,引發系統性風險的因素主要包括期限錯配、流動性轉換、信用轉換和高杠桿四個方面。

“影子銀行”有哪些基本特征?

第一,資金來源受市場流動性影響較大;第二,由于其負債不是存款,不受針對存款貨幣機構的嚴格監管;第三,由于其受監管較少,杠桿率較高。說白了,它具有和商業銀行類似的融資貸款中介功能,卻游離于貨幣當局的傳統貨幣政策監管之外。

在中國的市場現實中,影子銀行主要涵蓋了兩塊:一塊是商業銀行銷售得如火如荼的理財產品,以及各類非銀行金融機構銷售的類信貸類產品,比如信托公司銷售的信托產品,另一塊則是以民間高利貸為代表的民間金融體系。

其中,規模較大,涉及面較廣的是“銀信合作”,銀信合作的信托方式屬于直接融資,籌資人直接從融資方吸取資金,不會通過銀行系統產生派生存款,這樣就降低了貨幣供應的增速。

同時,銀行通過銀信合作將資本移出表外,“減少”了資本要求,并規避了相應的準備金計提和資本監管要求。另外,信托公司資金大量投向各級政府基建項目,形成集中度風險和政府融資平臺違約風險。

責任編輯:

標簽: 影子銀行 貨幣市場基金 投資銀行

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