8月29日晚間，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布半年報(bào)。報(bào)告顯示，今年8月，墨西哥礦業(yè)總局（DGM）向贛鋒鋰業(yè)墨西哥子公司發(fā)出了正式取消9個(gè)鋰礦特許權(quán)的決定通知。

目前，贛鋒鋰業(yè)及墨西哥子公司已經(jīng)向墨西哥經(jīng)濟(jì)部針對(duì)上述決議提起行政復(fù)議。

變卦的墨西哥政府

2021年5月，贛鋒鋰業(yè)全資子公司上海贛鋒對(duì)Bacanora公司進(jìn)行要約收購，交易金額不超過1.9億英鎊。后者旗下主要資產(chǎn)為位于墨西哥的鋰黏土Sonora項(xiàng)目，這是贛鋒鋰業(yè)本次公告的重點(diǎn)項(xiàng)目，也是目前全球最大的鋰資源項(xiàng)目之一。

【資料圖】

根據(jù)Sonora項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告，該項(xiàng)目總鋰資源量為約合882萬噸碳酸鋰當(dāng)量，規(guī)劃的主要鋰產(chǎn)品為氫氧化鋰。

2022年8月，贛鋒鋰業(yè)宣布上海贛鋒完成了對(duì)Bacanora公司的要約收購，并持有100%股權(quán)。同年12月，贛鋒鋰業(yè)稱這項(xiàng)要約收購已獲墨西哥政府批準(zhǔn)。

然而，在宣布完成要約收購之前已經(jīng)發(fā)生了變故。

根據(jù)贛鋒鋰業(yè)本次公告，Sonora項(xiàng)目由其在墨西哥注冊(cè)的三家控股子公司實(shí)體持有（合稱“墨西哥子公司”），同時(shí)贛鋒鋰業(yè)相應(yīng)地通過在英國和加拿大設(shè)立和運(yùn)營的實(shí)體全資擁有墨西哥子公司。

2022年4月及2023年5月，墨西哥政府批準(zhǔn)了礦業(yè)法修正案（簡稱“礦業(yè)法改革”），禁止鋰礦特許權(quán)，將鋰礦列為戰(zhàn)略領(lǐng)域，并將從事鋰礦開采經(jīng)營的專有權(quán)授予一家國有實(shí)體。

贛鋒鋰業(yè)表示，公司的立場(chǎng)是，該項(xiàng)目的特許權(quán)不會(huì)受到這些改革的影響，因?yàn)檫@些特許權(quán)是在礦業(yè)法改革頒布之前授予的，這與墨西哥憲法的規(guī)定一致。同時(shí)，公司一直在積極與墨西哥政府，特別是經(jīng)濟(jì)部就Sonora項(xiàng)目的潛在合作進(jìn)行接洽。

但在贛鋒鋰業(yè)與經(jīng)濟(jì)部進(jìn)行上述討論期間，墨西哥礦業(yè)總局（DGM）發(fā)起了對(duì)墨西哥子公司持有的9個(gè)鋰礦特許權(quán)的復(fù)核，其中包括Sonora項(xiàng)目的主要鋰礦特許權(quán)。根據(jù)DGM的說法，若墨西哥子公司未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)提交充分證據(jù)以證明在2017年至2021年期間按時(shí)履行了鋰礦特許權(quán)開發(fā)的最低投資義務(wù)，將面臨取消上述鋰礦特許權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。

截止到2023年5月，墨西哥子公司及時(shí)提交了大量證據(jù)證明其已履行了上述鋰礦特許權(quán)的最低投資義務(wù)。但在2023年8月DGM向墨西哥子公司發(fā)出了正式取消上述9個(gè)鋰礦特許權(quán)的決定通知。

對(duì)此，贛鋒鋰業(yè)稱，事實(shí)上墨西哥子公司的礦山開發(fā)投資遠(yuǎn)大于墨西哥法律規(guī)定的最低投資義務(wù)，且墨西哥子公司每年在規(guī)定的期限內(nèi)定期向DGM提交了2017年-2021期間的年度報(bào)告，詳細(xì)說明了運(yùn)營情況，墨西哥政府從未提出過任何異議，直到近期才通知我們，稱沒有滿足最低投資義務(wù)，并取消鋰礦特許權(quán)。

贛鋒鋰業(yè)的立場(chǎng)是，取消特許權(quán)的決議違反了墨西哥法律及國際法，因?yàn)檫@些決議是武斷的，缺乏事實(shí)和法律依據(jù)，并且侵犯了本公司及其子公司的基本盡職程序權(quán)利。

因此，贛鋒鋰業(yè)及墨西哥子公司已經(jīng)向經(jīng)濟(jì)部針對(duì)上述決議提起行政復(fù)議。

上半年凈利58.5億元

據(jù)半年報(bào)，贛鋒鋰業(yè)今年上半年實(shí)現(xiàn)營收181.5億元，同比增長25.6%；歸母凈利潤58.5億元，同比下降19.4%。

贛鋒鋰業(yè)稱，上半年由于鋰行業(yè)市場(chǎng)需求波動(dòng)、鋰電下游客戶庫存水平控制等因素，公司的鋰化工板塊產(chǎn)品的整體產(chǎn)銷量水平受到一定影響。

圖源：贛鋒鋰業(yè)公告

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，國內(nèi)磷酸鐵鋰材料以及5系三元材料價(jià)格跌幅均超過35%，而電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格跌幅超過50%。

在鋰價(jià)暴跌的沖擊下，贛鋒鋰業(yè)產(chǎn)品毛利率急劇下滑，尤其是貢獻(xiàn)了超七成營收的鋰系列產(chǎn)品的毛利率，同比大跌44個(gè)百分點(diǎn)至24.12%，進(jìn)而導(dǎo)致凈利下降近兩成。

不過，上半年贛鋒鋰業(yè)鋰電池系列產(chǎn)品營收和毛利率保持雙增長——營業(yè)收入為40.85億元，同比增長117.31%；毛利率為19.41%，同比增長4.14%。

有舍有得

今年內(nèi)，贛鋒鋰業(yè)全球鋰礦資源布局迎來多點(diǎn)“開花”，不斷豐富與拓寬原材料的多元化供應(yīng)渠道。

國內(nèi)市場(chǎng)，贛鋒鋰業(yè)完成對(duì)新余贛鋒礦業(yè)的股權(quán)收購，目前持有新余贛鋒礦業(yè)及上饒松樹崗鉭鈮礦項(xiàng)目90%股權(quán)；完成收購蒙金礦業(yè)70%股權(quán)，目前持有加不斯鈮鉭礦70%股權(quán)，蒙金礦業(yè)項(xiàng)目建設(shè)工作即將完成。

海外市場(chǎng)，5月29日，贛鋒鋰業(yè)公告，公司或子公司擬以1.0611億澳元認(rèn)購澳大利亞Leo Lithium公司所增發(fā)不超過總股本9.9%股權(quán)。

此外，贛鋒鋰業(yè)多個(gè)海外項(xiàng)目也迎來積極進(jìn)展。

阿根廷Cauchari-Olaroz鋰鹽湖項(xiàng)目已產(chǎn)出首批碳酸鋰產(chǎn)品，預(yù)計(jì)隨著后續(xù)的產(chǎn)能爬坡及產(chǎn)線優(yōu)化將逐步產(chǎn)出電池級(jí)產(chǎn)品，首單貨物已于近期從項(xiàng)目發(fā)出，項(xiàng)目一期4萬噸碳酸鋰產(chǎn)線計(jì)劃于2024年達(dá)到設(shè)計(jì)產(chǎn)能。

澳大利亞Mount Marion鋰輝石項(xiàng)目擴(kuò)建至90萬噸/年鋰精礦產(chǎn)能已逐步完成，目前產(chǎn)能爬坡正在進(jìn)行中。

這是贛鋒鋰業(yè)鋰資源布局的“得”。

有得就有舍。贛鋒鋰業(yè)于6月16日宣布，經(jīng)與PMI協(xié)商，雙方同意提前終止《合作協(xié)議》，PMI將以市場(chǎng)價(jià)格向公司銷售原代加工部分鋰輝石。

而在終止合作協(xié)議之前的1月，贛鋒鋰業(yè)全資子公司贛鋒國際還與PMI簽署了新的合作協(xié)議，將原協(xié)議中的合作期限更新至2023年底，且可以經(jīng)雙方同意后進(jìn)一步續(xù)期12個(gè)月至2024年底。

但在續(xù)簽協(xié)議5個(gè)月后，雙方合作協(xié)議提前終止，背后原因與鋰價(jià)大幅下跌及供應(yīng)鏈“去市場(chǎng)化”的趨勢(shì)密切相關(guān)。

截至目前，贛鋒鋰業(yè)在全球范圍內(nèi)直接或間接擁有權(quán)益的上游鋰資源情況如下：

圖源：贛鋒鋰業(yè)公告

值得注意的是，除了贛鋒鋰業(yè)提前終止合作外，今年以來，多家企業(yè)已放棄海外鋰礦：

7月21日，中礦資源公告，公司此前擬出資合計(jì)2000萬美元通過收購和增資取得URT鋰礦項(xiàng)目51%權(quán)益，經(jīng)審慎研究并與相關(guān)各方友好協(xié)商，決定終止《框架協(xié)議》并于7月21日簽署了終止與解除協(xié)議。

7月10日，協(xié)鑫能科公告，公司全資子公司協(xié)鑫鋰電與Zim-ThaiTantalum津巴布韋同意通過友好協(xié)商的方式解除《鋰礦資源開發(fā)合作協(xié)議》。

4月20日，天齊鋰業(yè)公告，控股子公司已終結(jié)收購澳大利亞ESS100%股權(quán)。對(duì)于終止收購的原因，天齊鋰業(yè)稱，未獲得ESS股東大會(huì)審議通過。天齊鋰業(yè)同時(shí)還表示，此次交易終止不會(huì)對(duì)目前鋰精礦原料供應(yīng)及鋰鹽產(chǎn)品加工帶來不利影響。

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