公募基金坐不住了？近期，AI相關(guān)概念股繼續(xù)爆發(fā)，公募是否追加TMT板塊配置也成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。

從基金凈值變動(dòng)情況看，確實(shí)有些基金經(jīng)理坐不住了，凌厲換倉。4月3日，多只基金凈值漲幅超過5%，其中部分基金實(shí)際凈值與估算凈值產(chǎn)生了較大偏差，這意味著他們已對(duì)持倉結(jié)構(gòu)進(jìn)行了較大幅度調(diào)整，并且目標(biāo)十分明確——?jiǎng)χ笗r(shí)下最熱板塊。

【資料圖】

然而，私募大佬但斌卻在持續(xù)潑冷水：一旦被套，不知猴年馬月才解套……

多只基金大調(diào)倉

4月3日，超過150只基金凈值漲幅超過5%，其中東吳移動(dòng)互聯(lián)混合A、諾德新生活混合A兩只基金凈值漲幅超過8%。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，多只凈值漲幅靠前的基金已對(duì)持倉結(jié)構(gòu)進(jìn)行了較大調(diào)整，基金估算凈值與實(shí)際凈值偏差超過3個(gè)百分點(diǎn)。

以中金成長精選基金為例，4月3日凈值大漲7.59%。但是，根據(jù)該基金定期報(bào)告，截至去年年底的前十大重倉股中，當(dāng)天僅有兩只小幅上漲，且漲幅不足1%。可以肯定，該基金今年進(jìn)行了大調(diào)倉，切換到近期熱門賽道上。

同樣例子還有華潤元大價(jià)值優(yōu)選。截至去年年底，基金前十大重倉股包括騰訊控股、分眾傳媒、快手、順豐控股、立昂微、芯碁微裝、廣匯物流、盟升電子、中瓷電子、博納影業(yè)。從前十大重倉股昨日表現(xiàn)來看，5只重倉股漲幅為負(fù)。

華潤元大價(jià)值優(yōu)選A估算凈值漲幅為1.49%，但實(shí)際基金凈值漲幅為6.03%。很顯然基金換了倉，成功踩上市場(chǎng)熱點(diǎn)。

類似的還有，從融通產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)臻選股票披露的去年底前十大重倉股來看，昨日4只股票漲幅為負(fù)，但是該基金昨日凈值漲幅高達(dá)7.66%，基金估算凈值漲幅則為3.45%。

此外，華泰柏瑞質(zhì)量成長A估算凈值漲幅為1.93%，實(shí)際凈值漲幅為5.76%；海富通成長甄選混合A估算凈值漲幅為3.74%，實(shí)際凈值漲幅為6.39%；興銀成長精選混合A估算凈值漲幅為2.95%，實(shí)際凈值漲幅為6.46%。

從券商測(cè)算數(shù)據(jù)來看，公募基金確實(shí)在加大對(duì)TMT板塊的配置。

興業(yè)證券統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，近期主動(dòng)偏股型基金或正在加速向TMT板塊調(diào)倉。3月中旬以來，業(yè)績(jī)偏離程度較大的基金數(shù)量占比快速抬升，截至4月3日，該比例為15.2%。從“實(shí)際漲幅-估算漲幅>1%”的基金數(shù)量占比和規(guī)模占比來看，偏離度與TMT板塊超額收益整體趨勢(shì)相近，或指向說明主動(dòng)偏股型基金近期正向TMT板塊切換。

追還是不追？

對(duì)于時(shí)下大熱的AI概念股，機(jī)構(gòu)態(tài)度究竟如何？記者采訪發(fā)現(xiàn)，部分投資策略靈活，成長派基金經(jīng)理確實(shí)大幅換倉；部分基金經(jīng)理則保持警惕的態(tài)度，小幅建倉，主要用于觀察。

“當(dāng)前已經(jīng)加了一些TMT倉位，但是一些標(biāo)的漲幅比較大，不敢大幅加倉，后續(xù)如果相關(guān)公司股價(jià)有所調(diào)整，則提供相對(duì)較好的進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)。”滬上一位成長風(fēng)格基金經(jīng)理直言。

在部分基金公司看來，后續(xù)TMT板塊波動(dòng)或加大，業(yè)績(jī)將成為關(guān)鍵考量因素。

富國基金表示，短期來看，不論是TMT大類還是其主要細(xì)分板塊，近期成交額占比均快速上行至歷史高位，盡管短線熱度攀升，交易結(jié)構(gòu)擁擠或蘊(yùn)藏波動(dòng)。

“從更長期的維度來看，AI有望形成較大的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，對(duì)應(yīng)TMT的行情持續(xù)度可能會(huì)比較長。這個(gè)過程中可能會(huì)有一批優(yōu)質(zhì)公司實(shí)現(xiàn)盈利和市值的雙重?cái)U(kuò)張，建議沿產(chǎn)業(yè)鏈方向挖掘具備競(jìng)爭(zhēng)力的投資機(jī)會(huì)。短期來看，4月上市公司將陸續(xù)公布一季報(bào)，公司一季報(bào)預(yù)計(jì)會(huì)給市場(chǎng)提供更多基本面信息來修正預(yù)期。”廣發(fā)基金認(rèn)為，受國內(nèi)外科技巨頭陸續(xù)推進(jìn)AI布局的影響，TMT板塊大幅領(lǐng)漲A股其他板塊，但隨著交易熱度的快速攀升，波動(dòng)可能會(huì)進(jìn)一步加大。

有意思的是，私募大佬但斌則持續(xù)潑下冷水。但斌發(fā)文稱：“我相信ChatGPT、人工智能代表著未來，但它的壟斷性、其開發(fā)使用成本，只會(huì)讓極少數(shù)公司擁有未來……”

但斌此番話引起市場(chǎng)熱議，他再度回復(fù)道：“這一波概念炒作，一旦被套，不知猴年馬月解套！”

值得注意的是，從龍虎榜數(shù)據(jù)來看，對(duì)于一些近期漲幅極其強(qiáng)勢(shì)的股票，機(jī)構(gòu)正在獲利了結(jié)。

以昆侖萬維為例，1月20日以來，截至4月4日，該公司股價(jià)漲幅超過200%。4月3日，昆侖萬維龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，連續(xù)三個(gè)交易日，2家機(jī)構(gòu)專用席位合計(jì)凈賣出超3億元。

在石基信息上，機(jī)構(gòu)博弈則頗為激烈。3月30日，石基信息龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，連續(xù)三個(gè)交易日，2家機(jī)構(gòu)合計(jì)凈買入2.2億元，又有2家機(jī)構(gòu)合計(jì)凈賣出近2億元。從石基信息股價(jià)來看，3月21日以來，該公司股價(jià)漲幅超過60%。