降低老產(chǎn)品管理費(fèi)率，密集發(fā)行新基金，構(gòu)成當(dāng)前公募ETF市場的最新激烈“戰(zhàn)況”。9月5日，易方達(dá)基金宣布降低易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF的管理費(fèi)率與托管費(fèi)率。在業(yè)內(nèi)人士看來，這將給其他頭部管理人帶來較大的壓力。

今年以來，ETF已成為公募重要布局方向，中大型基金公司密集上報(bào)新品，并在產(chǎn)品發(fā)行上“速戰(zhàn)速決”，搶占上市先機(jī)。受訪人士認(rèn)為，ETF市場競爭漸成紅海，未來更加考驗(yàn)基金管理人的精細(xì)化運(yùn)營能力及服務(wù)投資者的能力。

老產(chǎn)品調(diào)低費(fèi)率

(資料圖片僅供參考)

9月5日，易方達(dá)基金公告稱，自9月5日起，調(diào)低易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF及其聯(lián)接基金的管理費(fèi)率及托管費(fèi)率。具體來看，易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF及其聯(lián)接基金的管理費(fèi)年費(fèi)率均由0.5%調(diào)低至0.4%，托管費(fèi)年費(fèi)率均由0.1%調(diào)低至0.08%。

談及此次降低費(fèi)率的原因，易方達(dá)基金指數(shù)投資部總經(jīng)理林偉斌表示，本次科創(chuàng)板50ETF及其聯(lián)接基金的費(fèi)率調(diào)整，一方面有利于降低投資者的持有成本，更好滿足廣大投資者的投資理財(cái)需求，與投資者利益更加協(xié)調(diào)一致;另一方面，有助于增強(qiáng)產(chǎn)品對長期資金配置的吸引力，吸引資金向科技創(chuàng)新領(lǐng)域集聚，暢通“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”的良性循環(huán)。

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前共有8只科創(chuàng)板50ETF，其最新規(guī)模相差較為懸殊。具體來看，截至9月4日，華夏上證科創(chuàng)板50ETF規(guī)模逼近千億元，易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF規(guī)模緊隨其后，約為300億元。此外，工銀瑞信上證科創(chuàng)板50ETF、華泰柏瑞上證科創(chuàng)板50ETF規(guī)模分別為83.47億元、53.49億元，其余4只科創(chuàng)板50ETF規(guī)模都在30億元以下。

從基金費(fèi)率來看，除了國聯(lián)安上證科創(chuàng)板50ETF及近日宣布降費(fèi)的易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF以外，另外6只科創(chuàng)板50ETF管理費(fèi)率、托管費(fèi)率，均分別為0.5%、0.1%。

“ETF投資者較為青睞流動性高、規(guī)模大的ETF，如果ETF流動性都處于較高水平，費(fèi)率則是最重要的考量因素。” 在滬上一位基金研究員看來，此次易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF費(fèi)率調(diào)降，或給其他科創(chuàng)板50ETF頭部管理人帶來較大壓力。

新產(chǎn)品競爭激烈

ETF新品競爭也頗為激烈，頭部基金公司爭相上報(bào)新品，發(fā)行較為密集。例如，8月7日，廣發(fā)上證科創(chuàng)板成長ETF、易方達(dá)上證科創(chuàng)板成長ETF正式獲批，這也是首批獲批的上證科創(chuàng)板成長ETF。上述兩只科創(chuàng)板成長ETF獲批不久即啟動發(fā)行，募集期較為短暫，均為8月14日至8月18日。

首批上證科創(chuàng)板成長ETF成立不久，首批4只科創(chuàng)板100ETF也定于8月28日至9月1日正式發(fā)售。而從9月1日開始，7只中證2000ETF、2只國證信息技術(shù)創(chuàng)新主題ETF啟動發(fā)行。

上述熱門ETF發(fā)行較為平穩(wěn)。2只科創(chuàng)板成長ETF首募規(guī)模合計(jì)超過22億元，據(jù)第三方渠道消息，首批4只科創(chuàng)板100ETF認(rèn)購資金接近70億元。此外，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前仍有21只被動指數(shù)基金正在發(fā)行中，另有6只被動指數(shù)基金即將開始發(fā)行。

“最近主要在籌備ETF的發(fā)行，營銷材料也都是圍繞ETF來做。現(xiàn)在眾多ETF集中發(fā)行，更加比拼各家基金公司的銷售能力。”某基金公司營銷總監(jiān)表示。

后續(xù)考驗(yàn)ETF管理人多重能力

ETF市場持續(xù)發(fā)展壯大， 但競爭壓力不斷增加。申萬宏源分析師鄧虎表示，隨著ETF市場在過去3年的快速發(fā)展，更多基金管理人開始參與ETF市場的競爭，發(fā)行成立了大量新產(chǎn)品，使得可以布局的空白賽道越來越少，ETF產(chǎn)品趨于飽和。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，未來更加考驗(yàn)ETF管理人的精細(xì)化運(yùn)營能力以及服務(wù)投資者的能力。據(jù)了解，多家基金公司借助金融科技來提升管理效率。平安基金基金經(jīng)理錢晶表示，公司借助自動化系統(tǒng)管理ETF，以跟蹤誤差為例，當(dāng)遇到指數(shù)成分股調(diào)整時，與部分基金公司需要手工計(jì)算決定組合調(diào)整指令相比，系統(tǒng)能夠進(jìn)行自動化計(jì)算。同時，在其他偏重復(fù)性、繁瑣性工作上，海神系統(tǒng)也能夠替代人工完成。

南方基金告訴記者，公司通過指數(shù)基金投資管理平臺搭建專業(yè)的指數(shù)基金投資體系，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品精細(xì)化、定制化、智能化管理運(yùn)作。針對指數(shù)投資涉及的一些業(yè)務(wù)進(jìn)行管理，如再平衡、調(diào)倉換倉等。將這些業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化、系統(tǒng)化、自動化，以達(dá)到智能化目的，簡化基金經(jīng)理工作內(nèi)容，提升投資管理效率。

除了借助金融科技提高投資管理的效率以外，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，ETF還需要做好投顧服務(wù)。“我們在不斷地豐富和完善ETF產(chǎn)品體系，也在構(gòu)建多層次的、全方位的、立體化的服務(wù)體系。服務(wù)核心是在合適的時間點(diǎn)，將合適的ETF推給投資人。我們做了大量的投教工作，積極與投資者溝通。”華安基金總經(jīng)理助理許之彥說。

林偉斌的看法也較為相似。他認(rèn)為，引導(dǎo)投資者如何配置ETF是指數(shù)基金管理人努力的方向，應(yīng)該幫助投資者加深對ETF產(chǎn)品的理解，積極倡導(dǎo)長期投資、組合投資、基金定投等投資理念。畢竟，只有讓廣大投資者真正從產(chǎn)品中獲益，才能實(shí)現(xiàn)ETF行業(yè)的發(fā)展壯大。