債市重大事件

PART1.

【資料圖】

違約&展期事件

【7月27日，金科地產集團股份有限公司宣稱，對“20金科地產MTN001”展期。】

PART2.

信用評級下調事件

【7月28日，大公國際發布評級報告稱，將鄭州煤炭工業(集團)有限責任公司的主體信用評級由A調低至BBB+，評級展望為負面，同時將“15鄭煤MTN001”的債項信用等級由A調低至BBB+。】

評級變動原因：跟蹤期內公司煤炭資源儲備仍較為豐富，區位和交通運輸優勢仍較為明顯。但2021年，公司及上市子公司多次受到通報批評等監管處罰，短期借款展期金額較大；2021年以來，公司發生多起安全事故，仍面臨較大安全管理風險；公司利潤虧損規模仍較大，其他應收款計提壞賬規模較大，存在一定回收風險；受限資產規模較大，公司及本部資產負債率均仍處于很高水平，短期償付壓力均很大。

PART3.

交易異常引起的停牌事件

PART4.

取消發行或發行失敗事件

央行動態

央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，7月28日人民銀行開展20億元公開市場7天期逆回購操作，中標利率為2.10%，與上期持平；此外，7月28日有30億元7天期逆回購到期，市場凈回籠量10億。

未來5個交易日，共有170億元7天期逆回購到期，后續仍需密切關注央行公開市場操作力度。

一級市場(7月29日)

PART1.

發行與到期預告

7月29日預計共發行債券42只，發行量1776.8億(不含同業存單)。

在利率債方面，國債發行2只，共1250億；政策性銀行債發行3只，共124.0億；地方政府債發行5只，共214.2億。

在信用債方面，金融機構債發行1只，共27.0億；短融發行10只，共66.5億；中票發行2只，共8.0億元；公司債發行11只，共67.0億；資產支持證券發行8只，共20.1億。

各類型債券發行只數占比情況

7月29日到期債券共170只，到期額2743.8億元。其中，到期償付債券156只，到期額2679.3億；贖回債券1只，到期額20.0億；回售債券4只，發行額44.5億。

未來3月債券償還情況統計

PART2.

特色新債介紹

【利率債】

【地方政府債】

7月29日，預計2個省市將發行地方政府債5只，發行額214.2億。其中，再融資一般債券發行2只，發行額140.5億；再融資專項債發行3只，發行額73.7億。

分省市來看，重慶發行地方政府債3只，發行額199.6億；北京發行地方政府債2只，發行額14.6億。

【同業存單】

同業存單方面，7月29日計劃發行250.6億，到期735.4億，發行額前五分別是：22民生銀行CD343、22上海銀行CD131、22北京銀行CD108、22興業銀行CD246、22晉商銀行CD058。

其中，1M發行債券4只，共46.0億；3M發行債券12只，共60.3億；6M發行債券10只，共29.0億；9M發行債券9只，共13.5億；1Y發行債券21只，共101.8億。

從評級來看，發行主體評級為AAA的發行債券20只，共189.5億；發行主體評級為AA+的發行債券26只，共51.3億；發行主體評級為AA的發行債券9只，共9.0億。

【非金信用債】

7月29日預計共發行非金信用債(短融、中票、公司債、企業債、資產支持證券)31只，共161.6億。

各類型非金信用債發行額占比情況

重要債券一覽表

二級市場(7月28日)

截至7月28日收盤，與上一個交易日相比：

國債方面，10年國債活躍券收于2.7700%，上行0.25BP.國開債方面，10年國開活躍券收于3.0255%，上行0.25BP。

國債期貨方面，10年國債期貨主力合約收盤報100.715，跌0.14%；5年期國債期貨主力合約報101.590，跌0.14%；2年期國債期貨主力合約收盤報101.115，跌0.07%。

信用債方面，截至7月28日17:00，交易所成交量前三的債券為：22建房F2、19TCL02、22潤置07；交易所漲幅前三的債券為：20世茂G4、20世茂G3、21陽城01。

貨幣市場與收益率曲線(7月28日)

各期限中債國開債到期收益率走勢

各期限中債國債到期收益率走勢

7月28日，中債10年國債收益率報2.7850%，上行1.49BP；7月27日美國十年國債收益率報2.7800%，下行3.0BP.在美聯儲緊縮預期及控通脹的經濟周期下，近期美債收益率偶有震蕩，但整體呈現上行趨勢，中美國債負利差持續加大。

10年期中美國債到期收益率走勢

中債5年中短期票據(AAA)收益率報3.0833%，下行0.70BP；中債5年城投債(AAA)收益率報3.1735%，下行1.33BP。

注：信用利差以國開債收益率為基準

注：信用利差以國開債收益率為基準

市場預報

1.7月31日：制造業、非制造業PMI數據。

2.8月2日：澳洲聯儲議息會議。

3.8月4日：英國央行議息會議。