環球報道:嘉實基金田光遠：新能源會有一些好機會 2023年稀土需求或將迅速增長

來源：華夏時報時間：2023-01-09 10:15:22

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1月6日，由華夏時報社主辦的華夏機構投資者年會在京召開，同時揭曉第十六屆金蟬獎。本次年會主題為“新變革新趨勢新未來”，來自監管、學界、上市公司和金融機構等領域的重磅嘉賓，齊聚一堂，為全球及中國經濟發展建言獻策、貢獻力量。

2022年A股出現了較大的波動，兩次跌破3000點。近期隨著防控政策優化、政府出臺一系列利好政策，2023年伊始，上證指數又重新站穩3100點。在圓桌論壇“3000點附近的財富機會”中，基金經理共同探討今年市場如何演繹，哪些投資板塊值得挖掘。

嘉實基金稀土產業ETF基金經理田光遠認為，2023年是復蘇之年，經濟復蘇、生產生活復蘇、股票市場價格復蘇都值得期待；同時也是加速之年，消費、醫療、互聯網等很多行業的監管都會迎來一些重大的改變。整體來看，2023年會在2022年承壓的基礎上有比較好的表現，是加速釋放、開啟復蘇、加速成長的一年，看好整個市場的表現。

具體到板塊，他指出新能源會有一些比較好的機會。新能源行業發展的確定性非常強，光伏風電的裝機量和并網量在逐年提升，2023年開始上游材料的價格逐步下降，“這是因為供需不匹配，供給的增速太快了。整個供給增速快不是一年的事情，接下來三年的供需都是過剩的，價格下跌是比較確定的事實，光伏發電或者風電企業等整體的盈利率會有比較大的增長空間。”

田光遠分析稱，發電端在2023年及未來幾年裝機量和需求的增速會超出預期，但新能源供電并不穩定，這對新能源消納能力提出了更高的需求，而這一板塊中很多跟電網相關的股票價格都不貴，蘊藏著投資機會。而在用電端，國內新能源車的銷量從2021年的300萬輛增長到目前650萬輛左右，往后三到五年很有可能達到上億輛，旺盛的需求將帶動用電的需求端出現結構性變化，電網的消納能力和電網的整體質量迎來更大的挑戰。電網的建設屬于基礎建設，儲能、特高壓和電網消納以及其他相關的建設，會在2023年出現更多的投資機會。

他同樣看好稀土板塊，新能源車在近兩年是稀土需求增量的主力，2022年新能源車整體估值下行，稀土板塊自然受到壓制，無論企業自身的成長性如何，整體的估值和價格雙雙下行，目前處在比較低的位置。但展望2023年，經濟復蘇、需求復蘇，新能源車之外的稀土需求或將迅速增長。

稀土可以做電機，在空調特別是變頻空調、洗衣機、家用電機以及大型電機上都有應用。如果2023年有需求增速的話，稀土在這方面的需求就結束了過去幾年下降的趨勢，開始上升；海上風電是風電發展的大趨勢，受益于市占率和需求的雙提升，對稀土的需求量也會增加。

同時，工業企業對電力的使用占60%以上，但受2020年下半年拉閘限電的影響，以及工信部制定的電機能效提升計劃(2021—2023)，要求企業減少對于電力的使用，企業端認為電價在未來不穩定，可能會在2023年末加大節能電機的使用或轉換。

“2023年撇開新能源看，整個稀土需求有非常大的上升趨勢。”田光遠提出，新能源車的增速在2022年被質疑，有一個重要原因是由于美國《通脹削減法案》，出臺了包括高額補貼在內的大量激勵措施，推動電動車在美國本土的生產和應用，這意味著美國新能源車的發展跟中國企業的關系將越來越少。但稀土行業不同，全球大部分的稀土永磁都是由中國企業制造的，國外無法禁止對中國稀土永磁的需求，稀土永磁能夠享受全球新能源車上漲所帶來的需求優勢。

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標簽：新能源車嘉實基金經濟復蘇

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