經(jīng)歷疫情黑天鵝洗禮，電商平臺(tái)仍是提振中國(guó)經(jīng)濟(jì)的信心所在。在“618”這一每年中旬最重要的消費(fèi)盛事加持下，近日紛紛交出截至今年6月30日季度成績(jī)單的京東、阿里巴巴和拼多多不僅都打贏了“回血之戰(zhàn)”，也展現(xiàn)了各自的“護(hù)盤”功力。

助力大盤，各顯其能

8月17日，京東集團(tuán)首先接受財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)大閱兵。活躍用戶首破4億、歷史上首次單季度營(yíng)收超2000億元、凈利潤(rùn)超出市場(chǎng)預(yù)期，凸顯加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

用戶方面，截至6月30日，京東過(guò)去12個(gè)月的活躍購(gòu)買用戶數(shù)達(dá)到4.174億，單季度新增3000萬(wàn)，同比29.9%的增速也創(chuàng)下近11個(gè)季度以來(lái)的新高。營(yíng)收方面，二季度京東實(shí)現(xiàn)收入2011億元，同比增長(zhǎng)33.8%，這也是其在2018年三季度增速降至30%以下近兩年后，再次超過(guò)30%。而相比去年同期歸屬普通股股東的凈利潤(rùn)為5.46億元，今年這一數(shù)字達(dá)164億元，排除持有證券資產(chǎn)股價(jià)上漲帶來(lái)的賬面盈利，非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈利潤(rùn)也有59億元，創(chuàng)下歷史新高。

接力京東，8月20日發(fā)布新財(cái)年一季度業(yè)績(jī)的阿里巴巴則有著“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”。截至2020年6月30日的季度內(nèi)，阿里巴巴集團(tuán)營(yíng)收1537.5億元，同比去年同期的1149.2億元，增長(zhǎng)34%;凈賺464.37億元，同比增長(zhǎng)132%;包括淘寶、天貓?jiān)趦?nèi)的中國(guó)零售平臺(tái)年度活躍用戶為7.42億，單季凈增1600萬(wàn)，而6月單月，平臺(tái)移動(dòng)月活躍用戶為8.74億，較3月增長(zhǎng)2800萬(wàn)。

阿里財(cái)報(bào)也顯示，其各業(yè)務(wù)線均已恢復(fù)到2019年12月疫情暴發(fā)前季度的水平，甚至更加迅速。天貓線上實(shí)物商品支付GMV增速翻了一倍，同比增長(zhǎng)27%;天貓國(guó)際GMV(剔除未付訂單)同比增長(zhǎng)超過(guò)40%;盒馬鮮生同店銷售持續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，在線GMV滲透率持續(xù)超過(guò)60%。

讓漲聲持續(xù)，拼多多2020年二季度財(cái)報(bào)在8月21日發(fā)布，最亮眼的依舊是其“收攏”用戶的能力。截至2020年6月30日，拼多多平臺(tái)年活躍買家數(shù)達(dá)6.832億，較去年同期的4.832億增長(zhǎng)41%，單季新增5510萬(wàn)活躍買家，創(chuàng)上市以來(lái)最大單季增長(zhǎng)。而一年凈增2億，也讓拼多多與阿里的用戶差距縮小至5000萬(wàn)人。

在營(yíng)收方面，二季度，拼多多實(shí)現(xiàn)營(yíng)收121.93億元，同比增長(zhǎng)67%。5歲的拼多多似乎正在走進(jìn)“慢行區(qū)間”，過(guò)去一年，其最高增速在2019年一季度曾達(dá)到237%，此后隨季度逐步下行，至2019年四季度為91%。但與兩位“老大哥”相比，67%增速依舊顯示出“小輩兒”的增長(zhǎng)活力猶存。

值得關(guān)注的是，剛過(guò)去的這個(gè)季度也是尚未盈利的拼多多自2018年Q2以來(lái)虧錢最少的一個(gè)季度，非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，歸屬于普通股股東的凈虧損為7724萬(wàn)元，去年同期這一數(shù)字則為虧損4.11億元。

“攜手合作伙伴提振消費(fèi)信心，京東平臺(tái)半年創(chuàng)出1137個(gè)品牌‘億元戶’”“扎實(shí)的增長(zhǎng)增強(qiáng)了世界對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信心，中小企業(yè)也從阿里巴巴平臺(tái)上獲得了更多從危機(jī)中恢復(fù)生意、謀求未來(lái)的機(jī)會(huì)”“積極傾斜資源助力農(nóng)產(chǎn)品上行、帶動(dòng)外向型產(chǎn)業(yè)帶開(kāi)拓內(nèi)需市場(chǎng)，加速促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)大循環(huán)，在拼多多平臺(tái)上能看到中國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)大韌性和‘內(nèi)循環(huán)’活力”……在電商三巨頭財(cái)報(bào)的表述定調(diào)中，可以看到他們?cè)趧?chuàng)造新供給、催生新需求方面的積極作為和在助力國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)方面起到的堅(jiān)實(shí)支撐。

蓄勢(shì)未來(lái)，各有側(cè)重

良好的增長(zhǎng)之勢(shì)要如何保持，如何建構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手難以企及的護(hù)城河，什么是企業(yè)最核心的商業(yè)價(jià)值……電商三巨頭雖然需要有“見(jiàn)光”的增長(zhǎng)，但也需更重視面向未來(lái)的布局。在這個(gè)季度，三大電商平臺(tái)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略也都漸次浮出水面。

京東方面以在香港二次上市為契機(jī)，宣稱募集的約345.58億港元將用于投資以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)的關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新，進(jìn)一步提升客戶體驗(yàn)及提高運(yùn)營(yíng)效率。這也意味著京東明確了其要從以B2C方式服務(wù)消費(fèi)者的“賣貨郎”到以強(qiáng)健供應(yīng)鏈向合作伙伴“賣服務(wù)”的轉(zhuǎn)向。

京東財(cái)報(bào)顯示，上半年，京東集團(tuán)技術(shù)研發(fā)投入達(dá)到75.4億元，連續(xù)多個(gè)季度成為中國(guó)企業(yè)中對(duì)技術(shù)投入最多的公司之一。技術(shù)的持續(xù)高投入，為京東集團(tuán)加快推進(jìn)從一體化走向一體化開(kāi)放打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。今年以來(lái)，京東先后控股五星電器、工品匯、跨越速運(yùn)，并與國(guó)美零售、快手、攜程等合作伙伴共同推進(jìn)以供應(yīng)鏈為核心的創(chuàng)新生態(tài)。此外，京東集團(tuán)重要的生態(tài)伙伴達(dá)達(dá)集團(tuán)于2020年6月5日在納斯達(dá)克交易所上市，其本地即時(shí)配送和零售能力將持續(xù)為京東創(chuàng)新型項(xiàng)目和全渠道戰(zhàn)略提供支持。

阿里巴巴方面，新財(cái)報(bào)中其直營(yíng)業(yè)務(wù)的收入比例從去年同期的14%擴(kuò)大到20%，其它收入(即天貓超市、盒馬、進(jìn)口直營(yíng)店等)為301.06億元，同比增長(zhǎng)了80%，并已超過(guò)了靠淘寶、天貓等獲得的傭金收入，成為阿里第二大收入來(lái)源。

顯然，面向未來(lái)，盡管在本地消費(fèi)服務(wù)和新零售的投資一直對(duì)阿里的整體利潤(rùn)率帶來(lái)影響，但坐擁30萬(wàn)億市場(chǎng)的本地生活/同城零售領(lǐng)域，阿里巴巴不愿缺位。招兵買馬，與美團(tuán)貼身肉搏，都是必經(jīng)之路。

由此的投入也漸出成效，截至2020年6月30日，餓了么注冊(cè)商家數(shù)量同比增長(zhǎng)達(dá)30%。與此同時(shí)，阿里生態(tài)內(nèi)的相互支撐也在不斷加速，餓了么餐飲外賣的新增消費(fèi)者中有45%來(lái)自支付寶，相比上一季度的40%繼續(xù)增加。7月，餓了么宣布全面升級(jí)，從送外賣升級(jí)到送萬(wàn)物、送服務(wù)，邁出了從“餐飲外賣平臺(tái)”泛化至“同城零售平臺(tái)”的堅(jiān)實(shí)一步。

于拼多多而言，從上市初期重金投放品牌廣告、冠名綜藝獲取知名度與信任，到2019年啟動(dòng)百億補(bǔ)貼極速拉新，拼多多仍“還是個(gè)小弟”。百億補(bǔ)貼的拉新作用的確立竿見(jiàn)影，但剛過(guò)去的這個(gè)季度，拼多多悄然下調(diào)補(bǔ)貼，將策略重點(diǎn)指向更低客單價(jià)、更高復(fù)購(gòu)率的生活用品后，業(yè)績(jī)表現(xiàn)還是“將了拼多多一軍”，也讓拼多多感到消費(fèi)者的信任并不是一次補(bǔ)貼就能“到位”的，高端形象也難以如此樹(shù)立。

在財(cái)報(bào)發(fā)布后的電話會(huì)上，拼多多戰(zhàn)略副總裁九鼎表示：“疫情后我們的確看到了消費(fèi)者支出的一些變化。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)復(fù)蘇，消費(fèi)者的消費(fèi)行為有所上升，但支出數(shù)額的確是減小了。”

可見(jiàn)，“粘住”用戶仍是拼多多一個(gè)比較長(zhǎng)期的目標(biāo)。財(cái)報(bào)中，建立農(nóng)業(yè)預(yù)測(cè)體系、C2M數(shù)據(jù)庫(kù)、物流計(jì)劃是拼多多提出的研發(fā)投入新方向，從補(bǔ)貼蘋果、特斯拉到加持農(nóng)產(chǎn)品和中國(guó)工廠。無(wú)論如何，拼多多增長(zhǎng)的根基需要指向提升消費(fèi)的量和質(zhì)，提升復(fù)購(gòu)率與客單價(jià)，用戶視角還是接下來(lái)觀察拼多多表現(xiàn)的重點(diǎn)。(李子晨)