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視焦點訊！銀行間市場交易商協會拋出“橄欖枝” 多家民營房企擬發行帶擔保票據

來源：財聯社時間：2022-09-23 09:31:49

繼碧桂園、旭輝等房企陸續發行由中債信用增進公司提供擔保的債券后，日前記者獲悉，包括深圳卓越集團、中駿集團、中南建設(000961)等又一批民企，正申請發行由中債增進公司擔保的票據。

“中國銀行(601988)間市場交易商協會主動聯系了我們，協商發行帶擔保票據，此舉也是希望提振優質民企融資信心。”其中一家計劃發行帶擔保票據的房企人士告訴記者。

據一位熟悉房企融資流程的專業人士透露，交易商協會僅是銀行間市場的自律組織，房企通過銀行間市場發行票據，所募集的資金仍由銀行放款。

【資料圖】

“交易商協會雖然是協會性質，但是有部分行政權力，一般情況下銀行間市場的債券品種都需要交易商協會審批、備案。”上述人士稱。

據上述專業人士介紹，與房企以往發行中票不同，由中債增進公司擔保的票據，雖然會增加擔保人，但是需要提供足額的資產進行抵押，以進行反擔保。以往房企發行中票，不一定需要資產抵押，有可能為純信用發行。

上述房企人士也指出，從龍湖發的第一單由中債增進公司擔保的票據開始，已發行票據的幾家房企均提供了足額的抵押擔保，其中龍湖抵押物為旗下天街資產，卓越也計劃提供自持資產進行反擔保。

“盡管發行帶擔保票據需提供反擔保，但在當前民營房企融資受限情況下，發行帶擔保票據可行性更高。”上述專業人士補充表示。

據悉，自8月中旬監管部門指示中債增進公司對房企發行的中票開展“全額無條件不可撤銷連帶責任擔保”后，目前已有碧桂園、龍湖集團、美的置業、新城控股(601155)、旭輝5家房企發行了由中債增進公司擔保的票據，總金額約62億元。

利率方面，各房企利率成本介于3.2%-3.33%之間，發行期限均為3年。

值得一提的是，盡管在中債增提供擔保背景下，部分房企能通過發行票據滿足部分資金需求，但是對于眼下多數房企而言，還需通過加大促銷等方式盡快回籠資金，緩解債務壓力。

據中指研究院數據顯示，2022年8月，房企信用債發行較上月幾乎腰斬，打破了3月以來月均發行近500億的良好局面。7-8月為信用債年度第二波償債高峰，但兩個月的發行到期比分別為63.1%、37.1%，新增融資無法覆蓋到期債務規模，行業仍存在較大的風險敞口。

從發行主體來看，央國企依然為絕對主力，8月僅有2只民企債券發行，其中就包括龍湖率先發行連帶“不可撤銷連帶責任擔保”的中期票據，發行額為15億元。

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