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中國恒大披露重組進展

來源：和訊房產時間：2023-04-06 09:30:51

(資料圖片)

恒大境外債務重組繼續迎來進展。

4月3日晚間，中國恒大公告，與債權人特別小組的成員（其分別持有現有恒大和現有景程票據的未償還本金總額超過20%及35%）簽訂了三份重組支持協議，即A組重組支持協議、景程重組支持協議和天基重組支持協議，據此各方同意合作以促進擬議重組的實施。

根據早前公告，恒大按組將債權人進行了分類，即持有恒大現有票據債權人、恒大發債實體景程及天基債權人。目前，恒大已與這部分債權人簽署了具有約束力的協議，涉及債務總金額191.485億美元，折合人民幣達1300多億元，約占恒大整體境外債227億美元的84%。

償債方案方面，針對現有恒大票據，恒大將已受協議安排約束的這部分債權人分為A組、C組。A組債權人所持票據將全部計入索賠的債務，C組債權人是基于“差額索償”的債權人，即扣除非恒大債務部分，這兩部分債權人可根據償債方案進行靈活選擇。

現有恒大票據償債方案分為多種。方案一是恒大通過發行新債券，對原債券進行置換，債權人可按1:1的償付金額比例轉換為新發行票據，新債券年限4至12年、年息2%至7.5%；前三年不付息，第四年初開始付息、付本金的0.5%。

方案二為組合型方案。首先，債權人可選擇將其可獲償付金額，轉換為期限5至9年的新票據；其次，是由五筆與恒大物業、恒大源汽車股票掛鉤的股權及票據構成的組合，掛鉤方式包括由其擔保、掛鉤、可強制交換或可強制轉換對應的股票；再者，可以是前兩者的組合。

據悉，恒大境外債務重組至今，僅有一定比例債權人與其簽署了重組協議，因此境外重組仍稱不上成功。恒大仍需獲得A組、景程和天基剩余債權人及C組所有債權人的支持，并與其簽署重組支持協議，來達成約束協議的落實。

恒大在最新公告中表示，誠邀所有A組債權人、C組債權人、景程債權人和天基債權人盡快審閱適用的重組支持協議并加入適用的重組支持協議。

恒大表示，未來三年的核心任務是“保交樓”，將努力保持“復工復產”維持有序運營，預計需要額外2500億元至3000億元融資。從第4年開始，假設公司能基本恢復正常經營，且尚未確認為實施主體的舊改項目得以繼續開發，無杠桿自由現金流預計將逐步增加。

恒大預計，2026年至2036年年均可實現無杠桿自由現金流約1100億元至1500億元。

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