截至4月19日，美國(guó)CBOT 7月玉米期貨突破8美元/蒲式耳，逼近2012年9月達(dá)到的每蒲式耳8.49美元的歷史高位。今年以來(lái)，美國(guó)玉米期貨價(jià)格由年初的6美元/蒲式耳，上漲超過(guò)30%。

玉米期貨價(jià)格接近最近十年高位的背后，是近期國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩，導(dǎo)致全球糧食價(jià)格整體大幅提升。在這樣的背景下，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，這將會(huì)對(duì)中國(guó)的玉米進(jìn)口量及進(jìn)口來(lái)源帶來(lái)顯而易見(jiàn)的影響。

持續(xù)走高的玉米期貨價(jià)格

當(dāng)前，美國(guó)CBOT 7月玉米期貨距離歷史高位僅一步之遙。最直接同時(shí)也最主要的原因，是黑海地區(qū)國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩。

布瑞克咨詢谷物研究員顧劍對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，黑海地區(qū)是糧食生產(chǎn)和貿(mào)易的主要產(chǎn)區(qū)，國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩擾亂了黑海地區(qū)的糧食出口及春播前景，全球玉米供應(yīng)前景受到?jīng)_擊。

價(jià)格的提振，還有其它支撐因素。廣東華南糧食交易中心糧食經(jīng)濟(jì)研究員鄭文慧分析稱(chēng)，黑海地區(qū)的國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩，可能會(huì)促使歐盟、中國(guó)轉(zhuǎn)向美國(guó)采購(gòu)玉米；近期美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的播種意向數(shù)據(jù)顯示，玉米播種面積低于市場(chǎng)預(yù)期，美國(guó)農(nóng)場(chǎng)主偏好多種大豆、少種玉米；再加上美國(guó)政府近期宣布推出擴(kuò)大使用乙醇混合汽油的舉措。

受這些因素的影響，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，短期來(lái)看，國(guó)際玉米價(jià)格難以降溫。

對(duì)于美國(guó)政府推出擴(kuò)大使用乙醇混合汽油的舉措，鄭文慧認(rèn)為，總體來(lái)看，對(duì)玉米需求量影響不是太大。雖然用于乙醇生產(chǎn)的數(shù)量增加，但用于飼用的數(shù)量減少，最終達(dá)至期末庫(kù)存量不變。

不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士指出，此舉將迫使玉米進(jìn)口大國(guó)接受高玉米價(jià)格，強(qiáng)化進(jìn)口國(guó)內(nèi)部的通脹。

將視野拉長(zhǎng)來(lái)看，經(jīng)歷過(guò)去兩年的大漲大跌，供給快速重建、需求趨穩(wěn)之后，2022年的玉米供需格局將進(jìn)入新的均衡階段。

原先綜合考慮豬糧比、進(jìn)口替代、品種替代等因素，鄭文慧稱(chēng)，預(yù)計(jì)全年玉米價(jià)格上漲空間有限，難再現(xiàn)強(qiáng)勁走勢(shì)，但供需仍處于緊平衡狀態(tài)，階段性市場(chǎng)行情仍將凸顯。然而，今年一季度國(guó)際局勢(shì)急劇變化、國(guó)內(nèi)疫情多點(diǎn)暴發(fā)，對(duì)全球糧食的供需、貿(mào)易格局以及價(jià)格運(yùn)行區(qū)間帶來(lái)了明顯的變數(shù)，這直接影響到國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)預(yù)期。

如今，一季度玉米價(jià)格的沖高，抬升了新一年的運(yùn)行基礎(chǔ)。

鄭文慧表示，2022年玉米市場(chǎng)多空交織，供給偏緊，需求偏弱，但在小麥供需格局逐漸收緊、市場(chǎng)情緒多重因素的影響下，市場(chǎng)氛圍整體偏多，全年仍是高位震蕩概率較大。

具體來(lái)說(shuō)，從年初至小麥上市前，預(yù)計(jì)維持高位震蕩走勢(shì)，2021年玉米豐收，供應(yīng)相對(duì)充足，加上需求回落，價(jià)格在當(dāng)前已經(jīng)處于歷史高位的態(tài)勢(shì)下再度大幅上漲可能性較低。5月底6月初，新季小麥上市情況成為關(guān)鍵，屆時(shí)存在較多變數(shù)。另一個(gè)備受關(guān)注的節(jié)點(diǎn)是新季玉米上市情況，9-10月份的走勢(shì)會(huì)反映出來(lái)。

玉米供需市場(chǎng)的變化

玉米不僅是重要口糧還是飼料的重要來(lái)源和許多工業(yè)品的原料，目前存在一定的產(chǎn)需缺口。

鄭文慧表示，從玉米生產(chǎn)角度來(lái)看，有兩點(diǎn)值得關(guān)注。一是對(duì)2021年產(chǎn)玉米質(zhì)量的擔(dān)憂以及對(duì)2022年玉米產(chǎn)量的增速下降的預(yù)期，二是替代供給量整體將有所減少。

具體來(lái)說(shuō)，一方面，由于黃淮海地區(qū)玉米收獲期間遭遇連陰雨天氣，2021年玉米品質(zhì)有所下降。東北地區(qū)玉米收獲后，在完全上凍前出現(xiàn)兩場(chǎng)雨雪天氣，對(duì)地趴糧質(zhì)量有所影響，整體上能達(dá)到飼用標(biāo)準(zhǔn)的低毒素玉米供應(yīng)量減少。另一方面，對(duì)于2022年玉米的產(chǎn)量，市場(chǎng)存在一定的擔(dān)憂情緒，主要因?yàn)檎呋{(diào)的變化。

根據(jù)2021年底召開(kāi)的中央農(nóng)村工作會(huì)議精神，2022年總的考慮是“穩(wěn)口糧、穩(wěn)玉米、擴(kuò)大豆、擴(kuò)油料”，強(qiáng)調(diào)把擴(kuò)大大豆油料生產(chǎn)作為2022年必須完成的重大政治任務(wù)，逐步推動(dòng)大豆玉米兼容發(fā)展。而玉米的定調(diào)則從2021年的“增”到2022年的“穩(wěn)”，其種植面積預(yù)計(jì)將不會(huì)維持2021年較高的增長(zhǎng)水平。

近日，河北、山西出臺(tái)了大豆玉米帶狀復(fù)合種植的推廣方案，雖然說(shuō)這種方案理論上基本能保證玉米面積不減少，但仍有理由擔(dān)心會(huì)受到一定程度的擠壓，至少基本可以肯定難以像2021年那樣大幅增加，也為新一年的玉米市場(chǎng)增添一份支撐。

此外，還有吉林受疫情影響，春耕問(wèn)題備受關(guān)注。根據(jù)一些會(huì)議和市場(chǎng)信息，當(dāng)?shù)睾献魃纭⒋髴舯硎荆瑢?duì)稻谷的春播存在一定影響，約10%-15%的產(chǎn)量波動(dòng)，但對(duì)玉米的影響總體不大。

4月1日，全國(guó)玉米水稻生產(chǎn)工作推進(jìn)電視電話會(huì)議指出，全國(guó)各地都要下大力氣抓好玉米生產(chǎn)。業(yè)內(nèi)預(yù)期，在“超常規(guī)”的措施之下，早前很多主體對(duì)今年糧食產(chǎn)量過(guò)于悲觀的預(yù)期，或需進(jìn)行修正。

從玉米替代供給量來(lái)看，比較明確的是小麥的替代會(huì)有較大程度的下降，不確定性較高的是進(jìn)口糧源的替代，但我國(guó)仍將多渠道、多品種增加進(jìn)口補(bǔ)充，包括木薯等小品種。

除了玉米生產(chǎn)，2022年玉米的飼料需求，很有可能只會(huì)維持穩(wěn)定，而難有較大增長(zhǎng)。

2021年飼料產(chǎn)量出現(xiàn)大幅增加，主要增長(zhǎng)點(diǎn)來(lái)源于豬料的增長(zhǎng)。然而，雖然生豬價(jià)格下跌時(shí)間已近一年，但生豬產(chǎn)能去化不徹底，短期供應(yīng)仍較為充足，加上需求很難轉(zhuǎn)旺，在供應(yīng)寬松背景下，生豬價(jià)格繼續(xù)低位震蕩。

鄭文慧稱(chēng)，養(yǎng)殖業(yè)的低迷和普遍虧損影響到飼料產(chǎn)量，2022年飼料需求或隨國(guó)內(nèi)生豬存欄量的減少而趨弱。

此外，養(yǎng)殖業(yè)落實(shí)飼料中玉米減量、豆粕替代方案，降低了玉米在飼料配方中的占比，使得玉米飼用消費(fèi)量受限。深加工方面，2022年中央一號(hào)文件指出，要嚴(yán)格控制以玉米為原料的燃料乙醇加工，預(yù)計(jì)玉米燃料乙醇產(chǎn)量處于低位。

玉米進(jìn)口格局發(fā)生變化

2021年，我國(guó)進(jìn)口玉米2835萬(wàn)噸，同比增加152.2%。官方數(shù)據(jù)顯示，全年自美國(guó)進(jìn)口1982.81萬(wàn)噸，占比近70%；自烏克蘭進(jìn)口823.45萬(wàn)噸，占比近30%，自俄羅斯進(jìn)口8.93萬(wàn)噸。

考慮到國(guó)內(nèi)飼用需求低迷，顧劍預(yù)計(jì)，2022年，中國(guó)玉米進(jìn)口量將同比減少，但仍保持高位水平。鄭慧文稱(chēng)，2022年，中國(guó)自烏克蘭進(jìn)口玉米肯定減少，美國(guó)或增加。

據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，今年一季度進(jìn)口糧食3700.3萬(wàn)噸，同比下降1.5%。其中，玉米進(jìn)口量為710萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.5%。

具體來(lái)看，今年前兩個(gè)月，烏克蘭成為中國(guó)最大玉米供應(yīng)國(guó)，占進(jìn)口總量的56%。同時(shí)，美國(guó)占比達(dá)到41%。總的來(lái)看，一季度玉米進(jìn)口仍保持強(qiáng)勁態(tài)勢(shì)，1-2月同比略減，但3月份進(jìn)口大增，主要是自美進(jìn)口大增。

這背后是，在黑海地區(qū)的國(guó)際局勢(shì)發(fā)生動(dòng)蕩后，隨著當(dāng)?shù)赜衩坠?yīng)的中斷，中國(guó)等玉米買(mǎi)家積極尋求美國(guó)、南美等貨源作為有效補(bǔ)充。

4月11日，中國(guó)買(mǎi)家又買(mǎi)進(jìn)了102萬(wàn)噸的美國(guó)玉米。這也是繼4月4日之后本月第二筆對(duì)美國(guó)玉米的單日采購(gòu)超百萬(wàn)噸的大單，上次的采購(gòu)量為104萬(wàn)噸。

2020年底，我國(guó)批準(zhǔn)了首批阿根廷玉米進(jìn)口。2021年進(jìn)口39萬(wàn)噸左右，2022年1月份就進(jìn)口了40萬(wàn)噸。這意味著，未來(lái)中國(guó)自阿根廷進(jìn)口玉米有很大的增長(zhǎng)潛力。

（文章來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）