在個人養(yǎng)老金試點加速落地背景下，養(yǎng)老理財產(chǎn)品問世已滿半年，步入常態(tài)化發(fā)行階段，試點范圍也從“四地四機構”擴展為“十地十機構”。

(相關資料圖)

縱觀目前養(yǎng)老理財產(chǎn)品發(fā)行方，除后期加入的貝萊德建信理財外，均為首批獲試點的銀行理財子公司。6月23日，上海證券報從多家第二批養(yǎng)老理財試點機構了解到，多只養(yǎng)老理財產(chǎn)品已整裝待發(fā)，正在緊密籌備中。

面對養(yǎng)老理財產(chǎn)品和規(guī)模的加速擴容，招聯(lián)金融首席研究員董希淼向記者分析稱，一方面，發(fā)展養(yǎng)老理財產(chǎn)品能充分發(fā)揮銀行理財?shù)膬?yōu)勢，健全我國養(yǎng)老第三支柱、完善我國養(yǎng)老保險體系；另一方面，也將促進銀行理財子公司創(chuàng)新產(chǎn)品和服務，完善產(chǎn)品體系，拓展服務對象和服務模式。

第二批試點機構新產(chǎn)品緊密籌備即將面世

除了貝萊德建信理財以外，第二批養(yǎng)老理財試點機構尚未有養(yǎng)老理財產(chǎn)品發(fā)行。

目前，距離第二批銀行理財子獲批試點資質(zhì)已超3個月。多家銀行理財子公司內(nèi)部人士向記者表示，將在7月左右發(fā)行首只養(yǎng)老理財產(chǎn)品。“機構都在等待監(jiān)管對發(fā)行產(chǎn)品的具體要求，所以還沒有發(fā)行出來。”華東一家銀行理財子公司知情人士透露。

“產(chǎn)品準備得再好，也需監(jiān)管部門審批同意，否則白忙一場。”上述銀行理財子公司知情人士直言。而農(nóng)銀理財人士表示，已將相關試點方案報送銀保監(jiān)會，待監(jiān)管反饋意見后將盡快推出養(yǎng)老理財產(chǎn)品。

交銀理財相關部門負責人表示，正在儲備優(yōu)質(zhì)長期限資產(chǎn)，并針對養(yǎng)老理財?shù)奶厥庑匝芯窟m配的產(chǎn)品策略庫。在資產(chǎn)投向上，將圍繞國家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策領域，從而更好地支持經(jīng)濟社會長期投融資需求。

與此同時，記者從銀行業(yè)內(nèi)人士處獲悉，信銀理財緊張籌備幾個月后，即將發(fā)行信頤養(yǎng)老理財產(chǎn)品，計劃定位為固收類、5年長期限封閉式、定期分紅的理財產(chǎn)品。

在投資門檻上，信銀理財推出的養(yǎng)老理財產(chǎn)品各種費率將遠低于其他類別的理財產(chǎn)品，并將產(chǎn)品銷售起點設為1元；在產(chǎn)品流動性上，投資者如在持有期間有重大疾病或購房需求，可申請?zhí)崆摆H回理財產(chǎn)品并且不收取或少收取贖回費。

養(yǎng)老理財產(chǎn)品不斷上新認購火爆收益穩(wěn)健

第二批試點機構入局的同時，養(yǎng)老理財規(guī)模也在悄然壯大。

自2021年12月6日首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品開始募集以來，截至今年5月末，養(yǎng)老理財發(fā)行22只產(chǎn)品，認購金額已超600億元。絕大多數(shù)產(chǎn)品的業(yè)績比較基準收益率普遍在5.8%-8%左右，運作穩(wěn)健。

值得一提的是，首批養(yǎng)老理財試點機構建信理財、光大理財又各新發(fā)售了一只養(yǎng)老理財產(chǎn)品，于6月20日結束募集，業(yè)績比較基準小幅下調(diào)。在分析人士看來，養(yǎng)老理財產(chǎn)品表現(xiàn)受業(yè)績比較基準下調(diào)因素影響不大。

養(yǎng)老理財產(chǎn)品的穩(wěn)健性是吸引投資者認購的關鍵因素。“首期產(chǎn)品募集金額超30.88億元，累計1.39萬客戶參與購買體驗，人均購買規(guī)模22.2萬元。”工銀理財人士在接受記者采訪時表示。

“這種穩(wěn)健的投資風格與國內(nèi)投資客戶的投資偏好，以及長期養(yǎng)老需求更為契合。”工銀理財人士向記者分析稱，銀行理財長期以來注重大類資產(chǎn)配置，是投資范圍覆蓋最廣的資管機構，擅長非標準化債權投資、信用風險把控等，依托投研基礎，在產(chǎn)品管理中更加注重安全和風險管控。

理財子總結試點經(jīng)驗養(yǎng)老理財駛入“快車道”

記者獲悉，近期多家銀行理財子公司正在總結養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點經(jīng)驗，以便推動在養(yǎng)老理財領域的深度布局。

“當前，銀行理財子公司在總結前期試點的一些經(jīng)驗，同時一季度理財產(chǎn)品頻頻‘破凈’為產(chǎn)品發(fā)行造成一定壓力，機構也在選擇好的發(fā)行時機。”董希淼在接受記者采訪時表示。

董希淼分析稱，與其他金融機構相比，理財子公司參與養(yǎng)老理財投資具有先天優(yōu)勢：廣大的個人客群、成熟的理財顧問極大拓寬養(yǎng)老產(chǎn)品的覆蓋面；銀行及理財子公司團隊具備宏觀經(jīng)濟研判與大類資產(chǎn)配置能力等將為養(yǎng)老產(chǎn)品帶來長期穩(wěn)健收益。

不過，銀行理財子公司布局養(yǎng)老理財仍有“難點”待解。簡基金首席研究員張竹然告訴記者，銀行理財子公司本質(zhì)上具“債務基因”，對于權益類、商品類等板塊缺乏相應人才和投資理念，面對權益市場回撤幅度較大等應對較為被動，仍有提升空間。

“我們將加強存量產(chǎn)品的投資管理，發(fā)揮在投研和獲取資產(chǎn)方面的綜合優(yōu)勢。”6月23日，工銀理財內(nèi)部人士向記者透露，下一步將根據(jù)前期試點產(chǎn)品發(fā)行、運作情況，優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)品設計，加快推出更多更優(yōu)質(zhì)養(yǎng)老理財產(chǎn)品；加強與各級監(jiān)管機構和社會各界溝通，持續(xù)開展投資者教育和內(nèi)部培訓工作。

綜合來看，養(yǎng)老理財仍是銀行理財市場中的一片藍海，普益標準研究員崔盛悅向記者表示，隨著養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)資金需求的不斷旺盛以及居民養(yǎng)老需求的不斷增加，以穩(wěn)健、長期和普惠為特點的養(yǎng)老型理財產(chǎn)品有望成為穩(wěn)健投資的熱點產(chǎn)品，無論是發(fā)行規(guī)模還是發(fā)行頻率均可能進一步提升。

（文章來源：上海證券報·中國證券網(wǎng)）