二季度鋁材消費旺季將至。記者多方采訪獲悉，國內電解鋁社會庫存持續(xù)下降，市場預期隨著國內需求回暖，疊加海外局勢動蕩導致的低產量低庫存，鋁材市場供給或偏緊運行，市場國內鋁價將維持高位震蕩走勢，電解鋁生產將保持較高利潤水平。受益于此，中國鋁業(yè)(601600.SH)、云鋁股份(000807.SZ)、天山鋁業(yè)(002532.SZ)等電解鋁上市公司業(yè)績或將持續(xù)向好。

需求復蘇疊加進口供給缺失，鋁材市場整體偏強運行

進入三月底，鋁材消費市場旺季臨近，而進口窗口關閉，鋁錠持續(xù)去庫，市場量價齊升。記者對市場一線實際走訪，發(fā)現(xiàn)市場需求已開始回升，較半個月前，鋁材市場活躍度明顯提升，部分商戶備貨量和訂單都有所增加。

石家莊東營鋁材市場某商戶告訴記者：“鋁材價格和去年相比貴了7000-8000元/噸，與年初相比價格漲了10%左右。現(xiàn)在工裝建筑上面的訂單已經開始起來了，但是部分工裝訂單要求用非國標料的比較多，這樣價格便宜一些。”

有業(yè)內人士認為，市場旺季雖然已經到來，但受到今年鋁材價格上漲和疫情防控因素的影響，對建材市場需求有一定延后和抑制作用。

廣州帝高鋁業(yè)吳經理對記者表示：“由于疫情和價格影響，市場環(huán)境今年略差。一方面部分個人用戶偏向使用其他材料替代較貴的鋁材，同時建筑商也因為疫情防控開工推遲，今年和去年相比，市場訂單大概減少了15%左右。”

不過新能源汽車市場需求有所增長。某汽配零件生產企業(yè)人士對記者稱：“隨著新能源汽車的發(fā)展，公司鋁合金汽車結構件產品市場增長很快，現(xiàn)在使用鋁合金車身結構件的汽車約為10%，預期幾年后這一比例可能會達到50%。”

除國內市場需求外，市場對今年鋁制品出口預期也較好，美國日前也恢復對352項中國產品的關稅豁免清單中，也包括了多項鋁制品。東吳期貨行業(yè)分析師吳舒對記者表示：“中國作為目前全球唯一個可以穩(wěn)定生產、輸出鋁材的國家，國內產能會以鋁制品的方式對外出口，與往年相比，這一數(shù)據(jù)已有所增加。”

吳舒進一步指出：“從基建、交通運輸、包裝、電力及新能源方面需求分析，同時結合國內今年GDP5.5%的增長目標，下游需求并沒有減弱的趨勢，短期來看價格支撐較強，市場價格或處于高位震蕩態(tài)勢。”

在較好的市場消費需求預期下，今年鋁材市場供給或將有所降低，有機構預期全年進口鋁錠將減少150萬噸以上。吳舒表示：“從期貨盤面上看，年后一直都是呈現(xiàn)出外強內弱的走勢，國內期鋁價格被動跟隨外盤，國外方面，由于俄烏沖突及歐洲能源危機等因素導致使海外電解鋁企業(yè)成本高企，進口鋁錠目前約虧損2800元/噸，國內進口窗口關閉，反而部分保稅區(qū)進口鋁錠再次反向流入國際市場，前兩月份原鋁出口達2.9萬噸。”

國內電解鋁上市公司或將保持較高利潤水平

愛擇咨詢鋁業(yè)分析師李林對記者表示：“國內幾大主要電解鋁生產基地目前都有較高的利潤，山東、內蒙地區(qū)電解鋁生產企業(yè)噸鋁利潤在5000元左右，云南在當前市場電價水平上噸鋁利潤也有5000元左右，目前新疆地區(qū)電解鋁生產利潤最高，大約在7000元/噸。”

由于電力成本在鋁錠的生產成本中占有較高比例，上述各生產基地的電力價格不同是企業(yè)盈利有所差異的主要因素。

作為山東電解鋁生產企業(yè)的主要代表，南山鋁業(yè)(600219.SH)建有自備火電廠，是國內少數(shù)可以完全滿足自身電解鋁生產所需用電的企業(yè)。據(jù)記者從公司員工處獲悉：“目前電廠煤炭一部分來自長協(xié)采購，一部分還需向市場進行采購，目前長協(xié)采購量比例不高。”

李林告訴記者：“由于現(xiàn)在市場電煤價格較高，電解鋁企所采購的長協(xié)煤不能完全覆蓋電廠所需，有自建電廠企業(yè)的電力生產成本現(xiàn)在和用采購國電的價格接近。”

而云南地區(qū)在去年9月后已取消了招商電價優(yōu)惠，電解鋁生產成本出現(xiàn)大幅增長。李林對記者介紹：“過去的招商電價在0.25元/千瓦時，現(xiàn)在企業(yè)用電需要在電力市場進行交易，本月的電價在0.47元/千瓦時，預計全年的平均電價在0.41元/千瓦時。”

但云鋁股份、神火股份(000933.SZ)等在云南地區(qū)的生產基地依然存在“綠電”優(yōu)勢，據(jù)某汽配企業(yè)人員對記者介紹：“現(xiàn)在部分外資主機廠已要求原料生產低碳，更加青睞在原材料選擇中使用利用水電生產出來的鋁材。”

同時，今年云南地區(qū)的能源供給情況預期較好，企業(yè)產能預期有所增加。有接近云鋁股份的人士對記者表示：“預期今年電力供應緊張的情況會有所緩解，云鋁今年產能釋放情況應該比去年更好一些。”

做為國內電解鋁重要產地，新疆地區(qū)煤炭價格遠低于山西、陜西等地區(qū)市場價格，且多數(shù)電解鋁企業(yè)建有自備電廠，目前看來，當前階段該地區(qū)電解鋁生產成本較其他地區(qū)具有明顯優(yōu)勢。

新疆地區(qū)主要電解鋁生產企業(yè)天山鋁業(yè)公司人士告訴記者：“本地并沒有限產政策，公司自有的發(fā)電量能夠滿足80-90%的能源需求。”

而神火股份在新疆地區(qū)有80萬噸電解鋁產能，據(jù)神火股份公司人士對記者介紹：“公司在新疆地區(qū)有自有電廠，可以滿足生產用電所需。”同時公司資料顯示，神火股份在新疆地區(qū)已建成較為完整的電解鋁產業(yè)鏈條，其電解鋁生產線還配套建設有陽極炭塊，同時參股煤礦，在煤炭原料產地建有與連接電廠的輸煤皮帶走廊。

（文章來源：財聯(lián)社）