5月券商金股組合陸續更新中。

(資料圖片僅供參考)

截至目前，已經有開源證券、東北證券、國聯證券、東吳證券、中泰證券、國信證券、德邦證券、財通證券、信達證券等多家券商發布了5月金股組合。推薦券商不少于2家的5月金股有恒瑞醫藥、科大訊飛、華廈眼科、海油工程、米奧會展、宇通客車、愷英網絡等，其中不乏一些今年來表現搶眼的“明星股”。

總體來看，1-4月各券商金股組合收益表現分化顯著。據統計，有2家券商金股組合的累計收益率超過了20%，但同期有32個券商金股組合收益率未能跑贏上證指數，占比71%。

多只“明星股”現身5月券商金股組合

截至目前已經發布的券商5月金股組合

下周市場將迎來5月首個交易日。截至目前，已經有多家券商發布了今年5月的金股組合。

據統計，推薦券商不少于2家的5月金股有恒瑞醫藥、科大訊飛、華廈眼科、海油工程、米奧會展、宇通客車、愷英網絡等。其中不乏一些今年來表現搶眼的“明星股”，如科大訊飛（年內漲幅84.6%）、米奧會展（年內漲幅75.3%）、愷英網絡（年內漲幅154.3%）等。

2023年以來，A股整體回暖為券商金股的發揮提供了好于去年的市場環境。據統計，1~4月，有9家券商金股組合的累計收益率超10% ,其中國聯證券、天風證券2家券商金股組合的累計收益率超過了20%。

但今年以來，金股組合收益率要想跑贏上證指數并不是一件容易的事情，1~4月上證指數上漲7.6%。而據統計，同期45個券商金股組合平均收益率為3.7%，另有32個券商金股組合收益率跑輸了上證指數，占比71%。

此外，今年以來市場結構化特征較為明顯，是否能踏準部分熱點對收益率的影響很大。這也導致1~4月各券商金股組合內部分化較為明顯，累計收益排名首位的國聯證券金股組合和排名末位的東亞前海證券金股組合收益率差距近37個百分點。

券商5月配置建議提示AI板塊風險

今年以來，以AI主題為代表的TMT板塊無疑是市場上“最靚的仔”，能否準確把握TMT板塊的投資機會成為收益排名的關鍵勝負手。那些踏準TMT板塊節奏的券商金股組合通常能獲得不錯的收益，不過4月下旬以來，電子、計算機等TMT板塊一度出現大幅回撤。

對于接下來TMT行情的熱度能否持續，目前一些賣方的觀點趨于謹慎。部分券商坦言，對于AI相關的板塊而言，要注意其調整風險。

中泰證券最新發布的5月配置觀點指出：經過4月下旬的調整，我們理解本輪調整標志著AI等高位板塊或階段性見頂。本輪AI+或難復制2013-2015年互聯網+模式。本輪AI行情階段性見頂后，多數不具備AI業務布局與技術突破的標的或出現較大的調整。但是，對于與信創、國產替代、數字經濟緊密結合，產業兌現邏輯更順的細分，在經歷一輪中級調整后，后續仍將是市場重要主線。

相比之下，一些券商給出的5月配置建議共同關注了硬科技、醫藥。

例如，開源證券策略團隊最新觀點提出：風格而言，基于我們構建的風格投資時鐘框架，成長風格有望延續，更看好硬科技及醫藥。

中泰證券對5月市場持相對謹慎觀點的同時，建議關注醫藥板塊，軍工、半導體等國家安全板塊。

值得一提的是，以往一直被投資者共同提起的“雙創板”（創業板、科創板）今年以來卻出現了明顯的分化，1-4月科創50指數累計上漲13.3%，排名市場核心指數首位，相比之下，創業板指數累計下跌1%，排名市場核心指數末尾。

圖片來源：財通證券策略團隊

財通證券策略團隊日前發布的研報指出，自2019年開市以來，基金在科創板的持倉占比逐步提升，今年一季度繼續環比增配科創板1.12個百分點至9.05%。科創板成為一季度基金在A股各板塊中的主要加倉方向。具體行業配置上，一季度基金科創板持倉中，大幅增配以電子、計算機為代表的新興信息技術產業，減配電新、機械等。相比之下，一季度，基金環比減配創業板1.05個百分點至20.6%。