6月8日，據(jù)深交所披露公告稱，湖南裕能新能源電池材料股份有限公司(簡稱：湖南裕能)將于6月15日創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上會。

同日，湖南裕能發(fā)布招股說明書(上會稿)。

磷酸鐵鋰“一哥”募資18億

招股說明書顯示，湖南裕能成立于2016年，是國內(nèi)主要的鋰離子電池正極材料供應商，專注于鋰離子電池正極材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司的主要產(chǎn)品包括磷酸鐵鋰、三元材料等鋰離子電池正極材料，目前以磷酸鐵鋰為主，占營收比重超94%。

市場地位方面，動力電池應用分會數(shù)據(jù)顯示，2021年中國市場磷酸鐵鋰材料出貨量企業(yè)排名中，湖南裕能市場占有率為25%，排名行業(yè)第一。出貨量前五家企業(yè)分別為湖南裕能、德方納米、國軒高科、湖北萬潤和常州鋰源。

這也是湖南裕能連續(xù)兩年中國市場排名第一。

此次IPO，湖南裕能擬發(fā)行不超過18,931.32萬股，募集資金18億元，用于四川裕能三/四期年產(chǎn)6萬噸磷酸鐵鋰項目以及補充流動資金，合計新增年產(chǎn)12萬噸磷酸鐵鋰產(chǎn)能。

除本次發(fā)行募投項目外，湖南裕能擬在湖南、貴州、云南新建/擴建磷酸鐵鋰產(chǎn)能，并配套建設(shè)磷酸鐵產(chǎn)能。隨著新基地的啟動建設(shè)，湖南裕能將形成四個大型磷酸鐵鋰生產(chǎn)基地。

截至2021年12月31日，湖南裕能已建成產(chǎn)線設(shè)計年產(chǎn)能合計為19.30萬噸。新增產(chǎn)能將在2022年至2025年逐步釋放，全部建成后公司磷酸鐵鋰總設(shè)計年產(chǎn)能將達到89.30萬噸。

(資料圖片)

寧德時代/比亞迪直接持股

2020年12月，湖南裕能增資擴股并引入了主要客戶寧德時代、比亞迪作為戰(zhàn)略投資者入股，分別為第三、第七大股東，目前寧德時代、比亞迪直接持有湖南裕能的股份比例分別為10.54%、5.27%。此外，長江晨道為湖南裕能的第八大股東，持股比例約為4.49%，而寧德時代通過旗下寧波問鼎出資間接持股長江晨道。

本次發(fā)行后，寧德時代持有湖南裕能股份比例為7.90%；比亞迪持股比例為3.95%；長江晨道持股比例為3.37%。股東位置保持不變。

客戶方面，2019-2021年，湖南裕能對前五大客戶的銷售收入占整體銷售收入的比重均超過95%，客戶集中度較高。其中，公司對寧德時代、比亞迪的合計銷售收入占比，分別達93.56%、91.10%和95.42%。

同時，報告期內(nèi)，湖南裕能與寧德時代、比亞迪等部分客戶簽署了產(chǎn)能合作協(xié)議，其中約定了未來三年保底采購量及供貨能力保證，并約定了定價原則、未達供貨數(shù)量補償?shù)戎卮笙拗菩詶l款。

此外，湖南裕能其他客戶還包括億緯鋰能、蜂巢能源、遠景動力、贛鋒鋰電、瑞浦能源、寧德新能源、、南都電源、中興派能、鵬輝能源等。

產(chǎn)品銷量方面，2021年，湖南裕能磷酸鐵鋰產(chǎn)量12.31萬噸，銷量12.04萬噸，幾乎滿產(chǎn)滿銷；三元材料產(chǎn)量672.11噸，銷量541.05噸，尚處于前期業(yè)務培育期，銷量相對較小。

業(yè)績方面，2019-2021年，湖南裕能的營收分別為5.81億元、9.55億元、70.27億元；凈利潤分別實現(xiàn)5737萬元、4623萬元、11.75億元。

從最新業(yè)績來看，2022年1-3月，湖南裕能實現(xiàn)營收61.05億萬元，同比增長1,092.04%，實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤10.04億元，同比增長1,772.93%。

截至2022年3月31日，湖南裕能資產(chǎn)總額為139.72億元，較2021年末增長60.13%；負債總額為102.61億元，較2021年末增長70.48%；歸屬于母公司股東的權(quán)益為37.11億元，較2021年末增長37.11%。

業(yè)務結(jié)構(gòu)方面，2019-2021年，湖南裕能主營業(yè)務收入以磷酸鐵鋰產(chǎn)品收入為主，占公司主營業(yè)務收入比例分別為96.16%、97.37%和98.55%。

毛利率方面，2019-2021年，湖南裕能綜合毛利率分別為23.64%、15.29%和26.35%。

具體來看，磷酸鐵鋰業(yè)務是湖南裕能毛利貢獻的主要來源，分別占各期毛利總額的102.78%、102.77%和99.95%。三元材料業(yè)務毛利則為負，主要是因為

三元正極材料新產(chǎn)線于2019年下半年正式投產(chǎn)，產(chǎn)量規(guī)模尚未釋放，三元正極材料業(yè)務負擔的人工、折舊費用等固定成本較高，導致三元材料業(yè)務毛利為負。

目前，三元材料已完成寧德時代的產(chǎn)品認證和產(chǎn)線認證，2021年第四季度公司已向?qū)幍聲r代批量供貨，預計后續(xù)湖南裕能三元材料收入將有所增長，毛利狀況將有所改善。

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