融創計劃對一筆回售債券展期

來源：經濟觀察網時間：2022-03-24 16:59:29

經濟觀察網記者田國寶 3月24日，經濟觀察網了解到，融創正推動“20融創01”可回售債券的展期，近期將與投資人就展期方案進行協商。

“20融創01”發行于2020年4月，募資規模40億元，票息4.78%，將于2024年4月1日到期，今年4月1日為回售期，中信建投證券、中泰證券、華泰聯合證券為主承銷商。

有關“20融創01”展期的傳聞由來已久，早在3月16日，融創調整了該筆債券的交易方式。資本市場就判斷融創將對該筆債券進行展期，調整交易方式主要是為展期做準備，擔心投資人分散。

今年4月1日只是“20融創01”的回售期，融創本來打算回售該筆債券，但最終計劃發生了變動。

“20融創01”的40億元余額中，有某央企背景金融機構投資的10億元，如果該機構不要求融創贖回債券，融創需要30億元回售資金。

多方消息顯示，2月底，融創已經準備了30億元回售資金，但3月初，地產股債發生暴跌，央企背景金融機構態度變化，也要求融創回售，加上房企再融資困難、房地產銷售下滑，短期內，融創難以籌集到足夠的資金。

據一位接近融創人士透露，融創董事長孫宏斌多方奔走，曾一度考慮過民間借貸。

多個消息人士透露，最終，融創選擇向監管機構及政府部門尋求幫助，并與部分“20融創01”債權人談妥了展期方案，還有一部分機構債權人在溝通中。

從公開的展期方案看，“20融創01”從4月1日開始展期24個月，利息于4月20日前全部兌付，本金按季度支付。2022年7月1日還5%，10月1日還10%；2023年1月1日和4月1日各還10%，7月1日和10月1日各還15%；2024年1月1日還14%，4月1日還20%。

孫宏斌作為實控人為該筆債券提供無限連帶責任擔保，同時追加項目擔保。

自2021年四季度房地產流動性緊張以來，融創一直竭力維持負債及商票正常兌付，在2021年最困難的時候，孫宏斌曾頻繁往返各大區域，督促區域公司籌集資金兌付項目融資及商票。

一位融創商票持有人表示，春節前，融創商票一直正常兌付，2022年春節后，部分商票兌付開始延期，有時候延期十多天，有時候延期一個月左右，“但只要項目有錢，就會馬上兌付”。

“20融創01”展期也是融創首次在公開信用債市場做出展期。DM數據顯示，目前融創有12筆存量美元債，存續余額77.04億美元，其中6月和8月各有一筆6億美元到期。

境內信用債方面，融創文旅發行有2筆存量信用債，合計余額21.83億元，均于2033年到期；融創房地產發行9筆信用債，合計余額167.49億元，除了“20融創01”外，還有一筆14.4億元將于年內到期，還有兩筆合計34億元將于年內行權。此外，融創還有一筆3.14億元的ABS。

3月以來，三大評級機構先后下調了融創中國的主體信用評級，其中標普和惠譽均調至B-，展望負面觀察；穆迪將融創評級下調至Caa1,展望負面。3月23日，標普取消了對融創的評級。

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