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鐵礦石日報：主力合約一度漲近9% 永安席位單日凈多單增加近6000手

來源：東方財富研究中心時間：2021-12-07 18:00:57

一、盤面縱覽

今日(12月7日)國內期貨主力合約漲跌互現。鐵礦收盤漲幅縮窄，漲近7%，液化石油氣(LPG)漲超5%，焦煤漲超4%，燃油、焦炭、尿素漲超3%；跌幅方面，玻璃跌超3%，生豬、錳硅跌超2%。截止收盤，鐵礦石主力合約2205收于659.5元，漲幅6.72%。

(大商所鐵礦石各合約收盤情況；來源：東方財富期貨PC端)

二、近期消息梳理

海關總署：中國1-11月進口鋼材1326.7萬噸，減少29.6%，進口均價每噸8374.2元，上漲47.2%。中國11月鋼材出口為436.1萬噸，10月為449.7萬噸。中國11月鐵礦砂及其精礦進口10495.5萬噸，10月為9160.6萬噸。

三、持倉龍虎榜

今日(12月7日)前20名期貨機構多單持倉量為318786手，空單持倉量為326816手，多空比為0.975；多方增持力度較強，其中多單持倉表現為增持62373手，空單持倉表現為增持48975手。

今日空單變動排名前三的席位分別有五礦期貨(+9907)、建信期貨(+8684)和華泰期貨(+8300)；今日多單變動排名前三的席位分別有五礦期貨(+9482)、方正中期(+8213)和永安期貨(+8206)。

值得一提的是，位居持倉空單第1名、多單第4名的永安期貨今日空單增加2253手至37398手，多單增持8206手至23705手，整體持倉狀態表現為持有凈空單13693手，較上一交易日19646手大幅減少。單日持倉表現為凈多頭大幅增加5953手。多頭增倉力度顯著。通過查詢其本月交易日在鐵礦石2205合約上的建倉過程可知，在12月3日持有凈空單量最大，今日多頭大舉增倉使得凈空單量明顯減少。可持續關注其后續倉位變動情況。

(永安期貨席位鐵礦石2205合約近4個交易日建倉過程圖；來源：東方財富網)

四、機構觀點

東海期貨：在雙碳背景下，國內鐵礦石需求將長期走弱，考慮到鐵礦石供應仍會有小幅增加，我們預計2022年鐵礦石市場將呈現小幅過剩狀態，所以鐵礦石價格大的下行趨勢不會改變。但需要注意，上半年國內鐵水產量邊際上將有所恢復，而2022年鐵礦石供應增量則主要集中于下半年，加上當下中高品礦庫存依然偏低以及部分礦石品種價格接近成本線，所以上半年鐵礦石期貨價格存在修復性反彈可能，全年走勢或先揚后抑。

華泰期貨：供應端，6日鋼聯公布的鐵礦石發運數據顯示，上周全球鐵礦石發運3467萬噸，環比上漲10.1%。鐵礦石到港2285萬噸，環比上漲16.7%。鐵礦石庫存繼續走高，達到15,500萬噸，繼續壘庫。需求方面鋼鐵企業雖然目前有較高的利潤，但受限產影響，上周全國高爐開工率僅為47.8%，河北地區更是僅有37.8%，因此鋼廠鐵礦石庫存也在累積。長期來看，整體黑色產業高度依附房地產行業，目前房地產行業各項指標在經歷上個月的大幅下跌后，目前已經出現邊際回暖的跡象。在鋼材消費還沒有起色的情況下，鐵礦石目前供給維持增量，需求減少，疊加壓產趨嚴，鐵礦石仍受高庫存壓制。央行下調存款準備金率，同時中央政治局工作會議提出：要促進房地產業健康發展和良性循環，房地產行業目前所面臨的困境應該會有非常大的改善，因此鋼鐵消費也將出現一定程度的反彈，長期看鐵礦石需求將會增加，后續市場比較樂觀。

上海中期：鐵礦石觀望為宜。上周發運到港均有減量，尤其是45港到港周度大降504萬噸至1957萬噸，供應收縮明顯。本周根據發運泊位檢修情況推算，澳巴發運均有增量，且根據前期發運及船期推算，鐵礦石到港量將有較大幅度的回升，供應端整體以放量為主。但是因為產能淘汰及壓減產量帶來的限產和高爐常規檢修計劃導致本周高爐檢修數量依舊維持高位，鐵水產量再度探底；在絕對需求低位下，鋼廠提貨量繼續下降，加上沿江流域大風帶來的影響，港口疏港周度也有5.3萬噸的減量，港口庫存繼續累庫至1.54億噸，綜合來看，鐵礦石市場基本面未能有明顯改善。今日鐵礦石主力2205合約大幅反彈，整體維持偏多格局，關注持續反彈力度，中線操作暫時觀望為宜。

（文章來源：東方財富研究中心）

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